Sáu bước chọn trái phiếu dành cho người mới bắt đầu
Người mới tiếp cận trái phiếu thường bắt đầu sai chỗ: xem bảng lãi suất trước rồi mới hỏi các câu còn lại. Thứ tự hợp lý thì ngược lại, và sáu bước dưới đây xếp theo đúng thứ tự nên làm.
Ba bước đầu: mục tiêu, kênh mua, năng lực bên phát hành
Bước một là làm rõ mình cần gì: giữ nguyên vốn gốc, tạo dòng tiền đều hàng quý, hay chấp nhận rủi ro cao hơn để đổi lấy lợi suất cao hơn. Mỗi nhu cầu dẫn tới một nhóm sản phẩm khác nhau, và câu trả lời này cũng quyết định kỳ hạn phù hợp.
Bước hai là chọn kênh: mua qua công ty chứng khoán, qua ngân hàng, qua quỹ trái phiếu, hay trên thị trường giao dịch chính thức. Mỗi kênh khác nhau về mức tối thiểu, phí và mức độ minh bạch thông tin.
Bước ba là bước quan trọng nhất: đánh giá tổ chức phát hành. Kiểm báo cáo tài chính, dòng tiền, cơ cấu nợ, lịch sử thanh toán các lô trước và xếp hạng tín nhiệm nếu có. Với trái phiếu doanh nghiệp, khả năng trả nợ của bên phát hành quyết định gần như toàn bộ mức an toàn của khoản đầu tư.
Xác định mục tiêu trước khi xem bảng lãi suất
Ba bước sau: đọc điều khoản, phân bổ vốn, theo dõi
Bước bốn là đọc kỹ điều khoản phát hành: lãi suất cố định hay thả nổi, kỳ hạn, lịch trả lãi, tài sản bảo đảm, điều kiện mua lại trước hạn và khả năng chuyển nhượng. Hai lô cùng mức lãi suất nhưng khác điều khoản mua lại là hai sản phẩm khác nhau.
Bước năm là phân bổ vốn: không dồn toàn bộ vào một lô hay một tổ chức phát hành, kể cả khi tổ chức đó trông vững. Bước sáu là theo dõi sau khi mua, cập nhật tình hình tài chính của bên phát hành, tiến độ trả lãi và thanh khoản của chính lô trái phiếu mình đang giữ.
Khớp kỳ hạn với nhu cầu dùng tiền
Đánh giá tổ chức phát hành là bước quyết định mức an toàn
Một sai lầm hay gặp ở người mới là chọn đúng sản phẩm về lãi suất nhưng lệch về kỳ hạn. Trái phiếu kỳ hạn 5 năm trả lãi mỗi 6 tháng nghe hợp lý, cho tới lúc cần tiền vào tháng thứ 14 và buộc phải bán lại đúng giai đoạn lãi suất thị trường vừa tăng, tức là bán dưới giá mua. Trước khi chốt, nên đặt kỳ hạn của lô trái phiếu cạnh lịch chi tiêu dự kiến của chính mình, và giữ lại một phần tiền mặt cho những khoản không báo trước.
Một lưu ý về trái phiếu riêng lẻ
Với trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ, pháp luật yêu cầu người mua đáp ứng điều kiện nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Đây là điều kiện bắt buộc chứ không phải khuyến nghị, nên cần xác định mình có thuộc diện đó không trước khi tìm hiểu sản phẩm.
🔗 Xem thêm: Bốn rủi ro của trái phiếu mà lãi suất chào bán không nói ra
Kết luận
Phân bổ vốn và theo dõi sau khi mua là hai bước hay bị bỏ qua
Nhìn chung, năm bước đầu làm trước khi xuống tiền, bước thứ sáu làm suốt thời gian nắm giữ. Bước dễ bỏ qua nhất lại là bước ba, vì đọc báo cáo tài chính mất thời gian hơn nhiều so với đọc bảng lãi suất. Ai muốn hiểu cách tiền lãi về tay và cách rút vốn trước hạn có thể đọc thêm cơ chế trả lãi và hai đường thu hồi vốn. Nội dung mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư.
#vpbanks #traiphieu #kienthucdautu